昨晩の米6月S＆P／ケースシラー住宅価格指数は
前年同月比+4.23％の147.97となり、市場予想の同+3.50％より
強い結果となりました。
また、米8月消費者信頼感指数は53.5となり、市場予想の50.7より
強い結果となったにもかかわらず、それに対するドル円の上昇は
限定的なものになりました。
むしろ月末の米債の化粧買いから、米10年債利回りが2.48％割れまで
低下したことからドル円を押し下げた。

　完全に円買いのセンチメントが強くなりすぎています。
日本の政府があまり動きにくい商いが薄い時間を狙って、円買いを
仕掛けてくる投機筋がいるようで、今朝も4時過ぎくらいにその動きが
見られました。
　それでもドル円が83.81円までしか下がらず、むしろ84.22円まで、
ショートカバーで巻き上げられて失敗に終わったようです。
本日もセンチメントは円買いに変わらず、ドル円は84.40円から売りで、
ユーロ円は107.20～50円くらいから売りで、ポンド円は130円くらいから
売りで、豪ドル円は75.30円から売りで参入したいと思います。

　ただし、本日のアジア時間では中国の8月製造業PMIや
豪4－6月期GDPが発表されるので、その前にはポジションを軽くして
おきたいところです。
影響を受けやすいのは豪ドルで、両方の指数が良ければ
素直に買われるでしょう。

　特に材料があったというわけではないですが、ユーロ/ポンドで、
ポンドが売られているということで、ポンド円も軟調です。

　池田財務副大臣の発言で少々円買いポジションを軽くした人たちが
いたようですが、ショートカバーが終われば自然と垂れてくるドル円、
クロス円の現状です。

　加4－6月期GDPも前期比年率+2.0％となり、市場予想の+2.5％より
弱い結果となりました。

　マーケットにとって悪材料となるものばかり出てきますね。
ドル円、クロス円ともに戻り売りに変わりなしです。
利益を得やすい相場ですね。

　英FT紙が来月に控えるアイルランドの銀行の償還が今後の欧州市場の
注目になると指摘したことや、月末のフィックスでユーロ売りが出るとの
観測から、ユーロが売られ、つられてドル円、その他クロス円も売られ
ております。
　日本の株安も響いてクロス円全般が弱いようです。
　とりあえず池田財務副大臣の
「急激な為替変動には断固たる措置を取る」
という発言でドル円、クロス円の買戻しが行われているようですが、
また自然と垂れてきそうですね。

　日銀の金融緩和政策が予想通りでサプライズもなく利益確定売りが
出て、ドル円、クロス円ともに急落しましたが、中には投機筋も
一緒になって新規の売りを作ったからここまで下がったのでしょう。
マーケットはこれ以上の金融緩和策を望んでいたというわけですが、
日本の金利も限界に近いですし、これ以上の緩和策は難しいですね。
投機筋は何を望んでいるのかが正直分かりません。
この急落は誰もが予想できなかったことでしょうね。
これでは実需意外は誰も買いたがらないでしょうね。

　菅首相は「断固」とした態度で為替の急な変動に立ち向かうということで、
介入の準備は整ったようです。
今の段階では介入はないでしょうが、もう一段の急落時には確実に
介入してくるでしょうから、あまり突っ込んでのドル円、クロス円の売りには
注意が必要です。

　本日は投信設定も多く、ドル円も下値では買い拾ってきそうですが、
上値もかなり重いので基本は売りで回していきたいと思います。
ドル円は84.75円、ユーロ円は107.50～60円くらいから売りで、
ポンド円は131.50円、75.80～76円くらいから売りで参入します。

　日銀の臨時会合の結果は、新型オペが30兆円に増額、
追加の10兆円については期間が6カ月となりました。
  こうした結果がすでに市場に織り込まれていたものであったので、
ドル円、クロス円ともに利益確定の売りが入ったことと、
この拡充について須田審議委員が反対票を投じたことが嫌気され、
ドル円、クロス円の新規の売りで下落しております。

　いくらなんでも朝から昼にかけて買いすぎだとは思っていましたが。
たぶん高値圏で捕まっていたドル円、クロス円の買い持ちの投げも
でたことでしょう。
先週末の終値が85.35円で、只今85.35円で落ち着いているので、
完全にアジア勢のポジションの行って来いとなっております。
これから出てくる海外勢は先週末にある程度見込んで
円買いポジションを軽くしておりますので、本日の日銀の会合を
材料にはしてこないでしょうね。

　注目は本日の21:30発表の 米7月個人所得、 米7月個人消費支出に
向いていることでしょうから、次はその流れに乗っていきたいと
思います。

　先週金曜日の米8月ミシガン大学消費者信頼感指数・確報値は
68.9となり、市場予想の69.6より弱い結果となりました。
これによってドル円が84.37円まで売られましたが、30分もしないうちに
85.14円まで買い上げられ、損切りの嵐だったようですね。

　その後のバーナンキFRB議長の講演についても、これまでと同様、
一段の行動が必要となれば追加刺激策の用意があることを示唆したものの、
具体的な金融緩和策については言及しなかったことから、米10年債利回りも
2.65％台まで上昇し、ドル円、クロス円ともにだらだらと上昇。
じわじわと円が売られていきました。

　本日は9時から日銀による臨時金融政策決定会合が開催されます。
この結果が何時頃に発表となるかは現状では不明ですが、
市場の見込みでは新型オペの拡大が決定される可能性が高いということと、
仮に予想通りの場合、ある種の出尽くしでドル円自体の買い戻し圧力は
弱まる可能性が高いですが、結果が出るまではドル円、クロス円ともに
買いで回していきたいと思います。
ドル円は85.35円あたりが固そうなので、下がれば買いたいと思います。
ユーロ円は出来れば108.60円くらいから買いたいところです。
ポンド円は132.30円、豪ドル円は76.60円くらいから買ってみたいと
思います。
もしなかなか下がらなければ通貨を見極めて追いかけて買いです。

　また、日銀が毎月の国債買い取り枠の拡大を決定した場合、
サプライズからドル円が買われる可能性があるので、そのときも流れに
乗って買っていきたいと思います。

　ただし欧州が出てくるまでですね。