IMFの報告で市場は動いております。

　まずユーロ、ポンド、円にに関しては今のところファンダメンタルズに
即しているがドルに関しては高く評価されすぎている。
これで全通貨に対してドルは売られております。

　さらにNY連銀がディーラーに対して、追加金融緩和の影響について
ヒアリングしたこと。
内容は
「0、2500億ドル、5000億ドル、1兆ドルで試算する」
ということで、もしかしたら1兆ドルもありえるのではないかとの
憶測でさらにドルが売られております。
この場合0はあり得ないと考えてもよいでしょう。

　昨晩このようにドルが売られて焦った本邦輸出企業が朝から外貨売りを
持ち込んでさらにドル円・クロス円などが売られております。

　今晩はGDPの発表があるのでポジション調整である程度は、
戻すでしょうけれども、この下落スピードでは新規にドル売りポジションを
持ちたい人が売れていない可能性もあるので、上値も重そうですね。
おそらく80.80円から上は売りたい人たちが待ち構えているでしょう。

　ユーロ/ドルに関してもGDPの発表前に少しドル売りポジションを
軽くしておきたい人もいると思いますので、まだ下がる予感が
しますね。
今の市場の注目は圧倒的に米追加金融緩和に向かっているので、
もしGDPが良い結果でドル買いの巻き戻しがあっても、下がったところは
ユーロ買いが待っているはずですので、下がれば買いたいですね。

　ユーロ円はドル円につられて下がり、買いのポジションが切れたと
思うので膠着状態となっております。
おそらく買いと売りのポジションが均衡しているのでしょう。
何か材料がなければ動かない気がします。
ユーロ円はそれまで手出ししない方がよさそうです。
何か材料があって112.90円くらいまで上がってくれたら
売りで参入したいですが。

　豪ドルに関してもIMFが高く評価されていると報告しているので、
じり安傾向でしょうか。
今は怖くて買えないですね。
豪ドル円は79.30円くらいまで上がってくれたら売りで参入して
みたいと思います。

　ドルはまだ高いと見る評論家も結構いるようなので、この先
数年にかけてドルは安くなっていきそうな気配がしてきました。
1ドル100円という時代はもう夢の世界となってしまうのでしょうか。

　日銀の金融政策決定会合の結果、追加緩和という形になりましたが
市場はすでに織り込み済みということで、一瞬ドル円は買われましたが、
欧州勢がなぜか売ってきており、月末ということもあり、それに慌てた
本邦輸出税勢も円買いし、相乗効果で急落しました。
今日は81.50～60円から買いだと思っていた人たちも結構いたのでは
ないかと考えられますので、それらの損切りも多少はあったのでしょう。
11月のFOMCで追加緩和が思ったよりも少ないのではという噂も
ありますので、まだ損切りせずにドルの買い持ちがある人も多いはずです。
したがって、81.50～60円が重たそうですね。
今晩に限ってはこの辺から売りで参入してみたいと思います。

　それにしても、ドル円が下がって買い戻しをしたい人が結構多いのかと
思っていましたが、全くと言っていいほど出てきませんね。
昨日、一昨日で円買いポジションもかなり切れたということでしょうか。

　ユーロ/ドルに関しては1.3770以下はかなり需要があるようで、
そこまで下がれば買ってみたいと思います。
　ユーロ円は、ドル円とユーロ/ドルに挟まれて今日も気迷いです。
ただし、月末で実需の売りが待ち構えていると思いますので、
112.90～113.10円くらいから売りで参入でしょうか。
その代わり112.20円以下もやけに堅いので、そこから買うのも
おもしろいかもしれませんね。

　豪ドル円は、12月に利上げ観測もある中、無いだろうという意見も
交錯しているのであまり上値追いはしない方が良さそうですね。
もちろん下がれば買いですが。

　昨日、一昨日の動きでドル円が底を打ったと見る人もいるようですが、
11月のFOMCまでは油断できません。
私はまだ下を狙いにいくと見ております。
ただしFOMC前はないでしょう。

　昨晩の米住宅指標はまちまちな結果となり、あまり材料視されません
でしたが、AIGが巨額な隠蔽損失があるとの噂で、米債が売られ独債が
買われており、米金利は上がりドル買い、一方独と他のユーロ圏の金利差が
広がり金融不安からユーロが売られております。

　今日はその流れを引き継いで朝から東京勢がドルを買い戻し、ドル円は
吹き上がり、続いて驚いた欧州勢も慌ててドルを買い戻しましたが、
調整が済めばまたドルは反落となっております。
やはりドルの先安感やインフレ率が上がらない限りは、まだ史上最安値を
狙いにいくと思われます。
従って、ドル円はまだ戻り売りでよいと思われますが、81.50円以下で売って
しまっている人がたくさんおられると思いますので、なかなか下がりにくくは
なっていますので、出来れば81.90円～82円で売りたいですね。
この辺でしたら実需の売りが待ち構えていますので、追従したいと思います。

　ユーロも急激に上がりすぎた感があり、特にユーロ/ドルはまだ調整の
売りが入りそうな予感がします。1.3700ドルくらいはサポートになりそうですが。
ユーロ円は、ただいまドル円とユーロ/ドルの動きに挟まれてよく分からない
気迷い気分で動いておりますが、やはり流れは売りですので113.20円くらい
から売ってみたいですね。

　今日は米9月新築住宅販売件数がよければドル買戻し、悪ければドル売り
となるでしょうか。

　今日は朝から野田財務相やらその他要人らの
「断固たる措置をとる」
発言がポコポコ出てきております。

　何で昨日80.50円が割れたときには発言せずに、一日遅れの
今日なのでしょうか。
いつも対応の遅さにはあきれてしまいますね。

　おそらく今の円高もリーマンショック後に下げ止まった87円で
当局が断固介入阻止していたら、ここまで進んではいなかった
でしょう。
対応の遅さから招いてしまった円高ですよね。

　今日は自身ありげな発言が出ておりますので、介入警戒感から
あまり円買いが進む気がしません。
ドル円・クロス円ともに買いで回してみたいです。

と、この記事を書いている間に米系のドル円の買戻しがあり、
ドル円・クロス円ともに吹き上がっています。

ただし、この上がり方だと高いところで買ってしまう人も多そうなので、
反落が怖いですね。
乗り遅れた場合はしばらく様子を見てみましょう。
それか、引き付けて逆張りでしょうか。
こういうときは、みなさん頭に血が上ってしまっているので、
冷えた頃には売り気が戻ってきそうな予感ですね。

　日本の輸出企業が為替想定レートを70円～80円まで下げたということで、
マーケットはドル円を売っているようですが、企業は決してその値が良いと
言っているわけではなく、最悪の事態に備えてということでそのレートに
下げただけなのに、それに反応して売ってくるマーケットには理解に
苦しみますね。

　それとG20で野田財務相は介入に関して各国の理解をある程度得られたと
おっしゃっておりましたが、今日80.50円が割れたときには牽制発言さえも
なかったことには驚きですね。
これでマーケットは安心して史上最安値を狙いにいくでしょうね。

　それから自国通貨安誘導を抑制すると合意したばかりなのに、
ドルは安くなっております。
それに対してアメリカはガイトナー財務長官か誰かが牽制発言でも
するべきなのではないのでしょうか？
ドル安を放ったらかしにしているアメリカ様に物申す勇気のある人は
おらんかねー。

　今日のニューヨークか明日の欧州時間にでもさっそく狙いにいきそうな
雰囲気が漂っております。
そのときは仕方なく流れに乗ります。

　G20は今後の世界経済の大まかな目標は決まりましたが、
具体的な内容や数値までは決まらなかったようです。

　内容は
「為替介入などによる自国通貨安誘導の自制」
「経常収支の黒字・赤字をGDP比4%以内に抑える」
ということでした。

　野田財務省もおっしゃっていましたが、
「具体的に4%以内に抑えるというのはどうかと思う」

　4%という数字もどういう根拠から出てきたのかわかりませんが、
こんなマクロな数字を目標にするには、ミクロの細かい部分を
どれだけ調整しなくてはいけないと思っていらっしゃるのか？
まるで共産主義の世界になってきますね。

　それに経常収支は操作するが、為替はマーケットの
ファンダメンタルズに任せて、放ったらかしにするというの
もおかしな話で、世界の経済不均衡是正を目指すなら、
為替だってある程度は介入によって操作するべきだと
思いますね。

　どうも理解に苦しみます。
いや簡単か！
アメリカ様のご都合ということですよね。
もし今アメリカが貿易黒字国だったなら、こんな話題は
出てこなかったでしょう。

　これらを踏まえて来週の相場予想としては、ドル円に関しては
為替介入は難しいとマーケットが判断して売ってくる可能性が
ありますね。
ここまで来たら、史上最安値を見ずにはドルの買戻しはしないという
投機筋が圧倒的に多そうです。

ただし下値も堅そうなのであまり突っ込んでは売りたくは
ありませんが、80.90円あたりは様子見で、もし先週の安値80.85円を
下回ってくるようなら一瞬は走りそうなので、そのときには
流れに乗ればいいと思いますが、すぐに買い戻すべきでしょうね。

　ドル売りに走れば当然ユーロ/ドルも買いになるわけですが、
これもあまり上値を追いかけては買いたくはないので、
下がったところを押し目買いでしょうか。
ただし、ユーロのファンダメンタルズもさほど変わってはいないので、
本当はユーロを買う理由というのもあまり見当たらず、
ユーロ円はドル円とユーロ/ドルの流れに挟まれてレンジ相場と
なるでしょう。
ただ気になるのは米系のどこかがユーロ/スイスフランにおいて
買いを推奨したということから、先週の金曜日のロンドン時間を
皮切りにじりじりとユーロが買われていることです。
これも根拠のない話なので、どこまで上がるかは分かりませんが、
今までユーロ/スイスフランにおいてユーロが売られすぎたという
ことを考えればおかしくもないのかなと感じますが、、、

　G20の協議内容を受けて、圧倒的に貿易黒字国である
オーストラリアなどの通貨は若干弱含むかもしれません。
豪ドル円に関しては81円がやけに重たい感じを受けている
投機筋も多いでしょうし、豪ドル/ドルに関しても1.0ドル越えの
達成感から一旦は利食いの売りに押されそうです。
が、下がったところは十分買う価値はありますね。
来年早々に追加利上げとの噂もありますし。

　ポンドは追加緩和期待から売りでしょう。