ドルに関しては、11月のFOMCでの大幅な追加金融緩和における
先安感から売られ、特にアジア通貨に対して大幅な下落となっております。
それによって日本以外のアジア各国中銀ではドル買いの介入を行っている
ようで、そのリバランスの調整からドル円でのドル売り円買いにしわ寄せが
くることに注意が必要です。
　昨日、日銀が金融緩和を行ってわずか12時間もせずに、ドル円はもとの
水準に戻ってきてしまったのは、そういった背景があるかもしれません。
誰もが予想しなかった動きでしょうね。
　本来なら本邦も介入を行いたい水準に達していますが、昨日の今日では
ユーロ圏やその他の国からの介入同意は得られていないでしょうから、
今日の時点では介入は入りにくいでしょうから、戻り売りでかなり利益を
得られるのではないでしょうか。

　豪ドルは昨日のRBAの利回り据え置きで、80円割れまで売られましたが、
商品市況の堅調さや他通貨に比べたときの利回りの良さはやはり魅力的で
投機筋も頭を冷やしたらすぐに買ってくるでしょうね。
豪ドルは80.50円くらいまで下がったら買いたいところです。

　ユーロに関してもドルが売られていることと、利回りが若干良いということで
投資先に選ばれるでしょうから、ユーロ円は114.80円、ユーロ/ドルは
1.3780ドルくらいまで下がったら買いで参入したいところですね。

　ポンド円も132円割れくらいなら買ってみたいですね。

　今週もドルがじり安展開となることでしょう。
ドル円は介入してからわずか2週間で介入前の水準に戻ってきて
しまったことを考えると、本邦当局も今後介入しづらくなってきたこと
でしょうね。
　週前半は基本的にドル円は戻り売り、クロス円は押し目買いで、
介入が入ったら即損切りして、逆のポジションを構築すればよいと
思います。
ただし、金曜日には米雇用統計があり、投機筋などが多少は
円買いポジションを軽くしてくるはずなので、木曜日くらいから、
ドル円はじり高になる可能性もあるので、注意が必要かと思われます。

　現在のフローは各国の金融緩和期待によって動いているので、、
期待度が高い順に売られる傾向にあると思います。
ドル→円→ユーロといったところでしょうか。

　アングロ・アイリッシュ銀行は総額で293億ユーロの資本が必要で、
最悪あと50億ユーロの追加資本が必要となる可能性があるということで、
ユーロが売られました。

　また、ムーディーズがスペインを格下げ、さらに世界的な株安でリスク回避の
ドル・円買いでユーロを始め、クロス円等も売られ急落しましたが、
米指標が全て比較的良かったことで、再びドル円、クロス円が買い戻されて
おります。

この戻りの速さを見ると流れはリスクオンに傾いているわけですが、
やはり皆さん恐々と買っている状況のようです。
今は高値掴みせず、押し目買いなら確実に戻ってくるので、
比較的利益をとりやすい相場となっております。

　先ほど当局の9月の介入金額は2兆1249億円と発表されました。
全てドル円に投入されていたとすれば、84円換算で約25000本と
いったところでしょうか。
2円50銭を当局が上げたわけです。
これがいつまでもつのかしらん。

　本日は月末、期末のフロー主体の相場となりそうです。
株は月末のドレッシング買いで堅調な動きとなり、それにつられリスク選好の
クロス円買いに多少はドル円も引っ張られるでしょうか。
また、本邦当局が下値で介入で支えてくれるのかどうかを見極めたいですね。
ただし上値では本邦輸出の売りとドル先安感から投機筋の売りに押され、
ドル円だけはじり安が進みそうです。
昨日の22:30くらいの突然のショートカバーも入りやすいと思うので、
深追いは禁物ですかね。
今日も慎重に欲張らずにドル円は上がってきたら、丁寧な戻り売りということで、
83.90円くらいから売りで入りたいものです。

ユーロはスペイン格下げの懸念があるとは言え、米経済状況よりは
ファンダメンタル的にも良いというイメージが投機筋にあるようなので、
まだ堅調推移が続くでしょうが、急激に上値を伸ばしてきたこともあり、
利食いの売りには注意が必要です。
よって、あまり上値では買わず、下がってきたら買いたいですね。
ユーロ/ドルは1.3570くらいから買い、ユーロ円は113.70円くらいから
買いたいですね。

豪ドル円も81円ちょうどくらいから買いで参入ですね。

ポンドは追加緩和期待があり、あまりファンダメンタルが良くないので、
132.80円くらいから売りで参入したいと思います。

　昨晩の米重要指数は全てマイナス要因となりました。
米7月S&Pケースシラー住宅価格指数が前月比で4ヶ月ぶりに
減少したことで、この先も減少を続けると予想されます。
米9月消費者信頼感指数は48.5となり市場予想の52.1より弱く、
さらに景気拡大の分岐点である50を割ったこと、
米リッチモンド製造業指数も市場予想+0.6に対して-0.2になったこと
などで、追加緩和期待による米債買いによる利回り低下などで、
本日もドル円はじり安となるでしょう。
本日の日銀短観で良い結果が出れば円高理由での介入はしづらいでしょうが、
悪い結果になれば介入の理由がつきます。
いずれにしても、83円台では介入はあまり考えられないのでは。

　ユーロは昨日悪い材料が続き、売られましたが、なぜかじり高となっており、
訳の分からない動きをしております。
それだけ米指標の悪さが目立ったということでしょうか。

　ドル円は83.95円から売りで、ユーロ円は一応113.40円くらいまで下がれば
買ってみようと思います。
豪ドル円も80.75円くらいから買いで参入したいと思います。
ユーロ/ドルも堅調なので1.35ドルくらいまで下がれば買いでしょうか。

　ムーディーズがアライド・アイリッシュ銀行の無担保シニア債の格付けを
A3→Baa3に3段階格下げをしたことと、スペインの格下げの噂によりユーロを
はじめクロス円等のリスク資産が売られております。
さらにS&Pがアングロ・アイリッシュ銀行の格下げの可能性を指摘したことも
ユーロの上値を重くしております。
今日買ったユーロ円は早めに逃げておいたほうがよさそうです。。